ELW (Equity Linked Warrant) – 4. How to Caculate

[1] 기본 수식

  1. 콜워런트 a. 만기손익: ((만기가격 – 행사가격) * 전환비율 – 구입가격) * 매수주수 b. 손익분기: 행사가격 + 구입가격/전환비율 c. 내재가치: (현재가격 – 행사가격) * 전환비율 d. 프리미엄: (워런트가격 – 내재가치)/현재가격 * 100

  2. 풋워런트 a. 만기손익: ((행사가격 – 만기가격) * 전환비율 – 구입가격) * 매수주수 b. 손익분기: 행사가격 – 구입가격/전환비율 c. 내재가치: (행사가격 – 현재가격) * 전환비율 d. 프리미엄: (워런트가격 – 내재가치)/현재가격 * 100

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[2] 만기 시 예시 – KOSPI200 만기평가가격 180인 경우

  1. KOSPI200콜[행사가 168, 전환비율 100]을 800원에 100주 매수한 경우 a. 손익분기: 168 + 800/100 = 176 b. 만기손익: ((180 – 168) * 100 – 800) * 100 = 40,000

  2. 한국5129 KOSPI200풋[행사가격 193, 전환비율 100]을 700원에 100주 매수했을 경우 a. 손익분기: 193 – 700/100 = 186 b. 만기손익: ((193 – 180) * 100 – 800) * 100 = 50,000 _

[3] 만기 전 예시

  1. 현대차 콜워런트가격 2,190원, 행사가격 80,000원, 전환비율 0.1 현재가격 97,400원 a. 내재가치: (97,400 – 80,000) * 0.1 = 1,740 b. 프리미엄: (2,190 – 1,740)/97,400 = 4.62% c. 손익분기: 80,000 + 2,190/0.1 = 10,190